每个交易者都应该知道的16个债券市场条款

大多数交易者都熟悉股票市场术语，但交易债券市场可能同样有利可图。不幸的是，债券市场有自己的一套术语，交易债券成功地要求交易者至少了解债券市场术语的基础知识。

以下是每个交易者应该知道的16个债券市场条款。

发行人：

债券发行人是创建债券，出售债券并负责以利息偿还债券的实体。联邦和地方政府和公司是最常见的债券发行人。

票面价值：

债券的面值基本上是债券的面值。当将债券视为贷款时，票面价值是债券到期时必须偿还的贷款本金。

价格：

债券市场的价格与票面价值略有不同。发行人通常必须以低于票面价格的价格出售债券，以吸引买方投资。

折扣：

以低于票面价格的价格进行的债券交易被称为折价交易。

溢价：

以高于票面价格的价格交易的债券据说是溢价交易。

到期日：

到期日是债券持有人到期获得债券面值的时间长度。债券的到期日可达数周至10年以上。

票息率：

票面利率是发行人承诺向债券持有人支付的利率。债券可以有浮动或固定的票面利率。大多数债券每半年支付一次利息，但有些支付每月或每年支付。

当前收益率：

当前收益率是债券目前支付的利率相对于其价格的度量，而不是其面值。目前的收益率是买方在购买价格高于标准的溢价或折价的债券时将获得的实际收益率。

基点：

由于债券收益率通常每日波动很小，债券交易商通常会根据基点来讨论收益率。一个基点等于百分之一百分之一，即0.01%。如果债券收益率从2.25%增加到2.3%，那将是5个基点的增长。

到期

收益收益率是一个比当前收益率更复杂的计算方法，假设债券买方持有债券直到到期。如果年度或半年度利息支付按到期收益率再投资，则可以获得额外利息的到期收益因子。

可赎回债券：

有些债券有通知条款，允许发行人在预定到期日前的指定日期以指定价格赎回债券。当市场利率远低于可赎回债券的票面利率时，发行人将选择行使其看涨期权。

收益率：

可赎回债券将具有收益率，如果发行人决定在到期前行使其看涨期权，则表示债券的理论收益率。

收益率最差：

如果债券在到期日之前有多个看涨日期，收益率最差的是在看涨期权中调用的最低收益率。换句话说，假设发行人在到期前的某个时刻称债券，最坏的收益率是债券持有人可能收到的最高收益率。

零息债券：零息票债券

不是在债券期间定期支付利息，而是累积所有利息，并在到期日向债券持有人支付一笔一次性付款。因此，零息债券通常以低于票面价值的显着折扣出售。

可转换债券：

可转换债券是一类特殊债券，可以按指定汇率兑换公司股票。因为如果发行人的股票价格上涨，可转换债券为投资者提供了更大的潜在上涨空间，他们的收益率通常低于非可转换债券。

联邦基金利率：

将联邦基金利率是美联储，设置多少利率金融机构支付对方隔夜贷款建立了一个利率。大多数债券利率与联邦基金利率没有直接关联，但许多债券价格与联邦基金利率负相关。