GMR将剥离机场业务 在2020财年实现盈利

GMR基础设施通过出售其机场业务的大部分股权从塔塔集团，GIC和SSG Capital筹集了8,000千万卢比，现在正在评估将垂直行业拆分为一个单独上市的实体。

“董事会原则上已经做好了，并向我们提出了前进的方向，”GMR战略财务集团首席财务官Sushil Kumar Modi表示，该分拆指出了分拆。

莫迪表示，一旦与塔塔集团，GIC和SSG Capital达成交易，分拆过程就会开始，董事会正式批准。该公司预计分拆过程需要一年左右的时间。

GMR财务与战略执行董事Saurabh Chawla说：“有些投资者喜欢纯粹的游戏，他们不喜欢进入一家非常复杂的控股公司。”“能源是一个不同的游戏，道路是一个不同的游戏，机场是不同的，他如何评价它。如果你有一个纯粹的游戏，他将了解业务，变得更加舒适，并给出更好的估值。它还有助于扩大投资者群体，“Chawla补充道。

该官员表示，即使是即将上任的新投资者也被认为已经与分拆提案保持一致。

在机场业务分拆后，GMR基础设施将留下能源，道路，经济特区和煤矿。

专注于核心

机场业务产生约三分之二的GMR收入和90%的公司利息，税项，折旧和摊销前利润(EBITDA)。截至2018年12月31日止九个月，机场业务收入为3,920.6千万卢比，而其他业务则贡献了约1,975.77千万卢比。

该公司还表示正在评估出售六条道路资产，即经济特区，该公司拥有在Kakinada，Andhra Pradesh和印度尼西亚的煤矿建立港口的许可，该公司拥有30%的股份。

此前该公司正在考虑进行首次公开​​发行，该公司改变了主意，预计资金来自塔塔集团，GIC和SSG Capital。

GMR于3月27日表示已与塔塔集团旗下公司财团，新加坡主权财富基金GIC和SSG资本管理公司签署了一份具有约束力的条款清单，以筹集8,000亿卢比的机场业务。

GMR机场将有1000亿卢比的股权注入，而7,000千万卢比将用于从上市实体及其子公司购买其股权。假设所有赢利的总估值约为22,475千万卢比。这包括德里和海德拉巴机场书籍上的5,000亿卢比自由现金流。

拟议投资须受监管机构和贷方同意。交易完成后，Tata's将持有20%的股份，为3,560千万卢比，GIC将持有15%，为2,670千万卢比，SSG为10%，为1,780千万卢比。GMR将为现有私募股权投资者 - 麦格理 - SBI基础设施投资有限公司，渣打私募股权(毛里求斯)III有限公司和JM Financial Old Lane India Corporation提供退出，持有约5.8%的股份。

GMR将保留54%的控股权，如果通过发行新股获得4,475千万卢比的收益，可选择将其增加至62%左右。

删除资产负债表

拟议筹集资金预计将作为对GMR的一种宽慰，GMR在一堆债务下挣扎并且多年来一直在亏损。

这笔交易将有助于将公司的2万亿卢比的合并债务减少到12,000千万卢比，并大幅降低公司债务。

控股公司层面的公司债务为6500亿卢比。

交易完成后，莫迪表示公司将在20财年实现“PAT正面”，融资成本几乎减半。

在FY19的九个月里，公司的财务成本约为1,900千万卢比。

除了5000亿卢比的现金，以及包括德里和海德拉巴机场房地产货币化在内的航空和非航空收入的现金产生外，莫迪表示，该公司将很容易为这两个机场的持续扩张提供资金支持。 ，不依赖太多债务。

GMR机场在德里和海德拉巴的运营机场扩建支出约为14,000卢比，相当于15,000千万卢比，此外，Goa和Nagpur机场需要约4,000亿卢比。

GMR机场投资组合运营和开发中的客运量约为1.59亿，其中包括印度最新的德里印度甘地国际机场，海德拉巴的拉吉夫甘地国际机场，麦克坦宿务国际机场与菲律宾的Megawide合作。

正在开发的绿地项目包括位于果阿的Mopa机场和希腊克里特岛伊拉克利翁机场与GEK Terna的合作。

GMR-Megawide财团赢得了克拉克国际机场的EPC项目，这是菲律宾的第二个项目。

该公司最近还以购买力平价的方式收到了Nagpur机场的开发和运营意向书以及位于Andhra Pradesh的Visakhapatnam的Bhogapuram的绿地机场的开发和运营。