石油十年来最好的季度已引发石油市场的反弹 但部分股票尚未流行起来

石油价格在十年内脱离了最佳季度。美国石油基准西德克萨斯中质原油今年迄今已反弹近40%至每桶65美元左右。这一反弹推动了石油股的类似反弹，原油价格表现优于原油价格。

然而，一些石油库存尚未锁定涨势。康菲石油公司 (纽约证券交易所股票代码：COP)，阿纳达科石油公司 (纽约证券交易所股票代码：APC)和康乔资源公司 (纽约证券交易所股票代码：CXO)三位着名的落后者。表现不佳表明，即使原油价格从这里平稳，它们仍有充足的上行空间。

尽管燃料充足，但仍然没有蒸汽

康菲石油公司是2018年表现最好的石油库存。尽管原油价格和股市在第四季度大幅下挫，但石油巨头的市场压缩总回报率为15.6%。由于努力降低成本并投资于高回报扩张项目，该公司通过产生大量现金流克服了这些逆风。这使它能够通过两次股息增加和针头回购计划将大量现金返还给投资者。

这家石油公司进入2019年的目标是降低油价。康菲石油公司需要的石油平均价格仅为每桶40美元，以资助其61亿美元的资本预算，这足以使今年的产量增长7%。如果石油价格高于这个水平，这将使公司获得自由现金。康菲石油公司不需要这笔资金，因为它在去年年底的资产负债表上拥有40亿美元的现金，这就是为什么它计划今年又回购30亿美元的股票。

由于现在处于60美元中期，原油价格远远高于公司今年的观点。因此，康菲石油公司有望在其资产负债表上堆积更多现金。然而，它的股价尚未反映出这一点 - 今年股价仅上涨约5%。这表明股票可能具有巨大潜力，特别是在公司不断回购更多股票的情况下。

尽管正在走向一个喷射器，但几乎没有变化

阿纳达科石油公司的股价也明显低于今年的石油价格，仅上涨约7%。尽管该公司有望获得大量的现金，但这种低迷的回报仍然存在。与康菲石油公司一样，阿纳达科设定了低油价的预算。该公司只需要平均每桶50美元的石油就可以获得支付股息的资金 - 去年增加了500% - 并为今年的石油产量增长10%的资本计划提供资金。

由于低油价收支平衡，阿纳达科可以在高油价下产生越来越多的自由现金。例如，每桶60美元，该公司可以生产16亿美元的超额现金。对于已经在其资产负债表上拥有约40亿美元现金的公司来说，这是一笔巨大的意外收获。它使该公司回购的股票数量超过其计划在明年年中回购的15亿美元。这些股票回购应有助于推动阿纳达科股价在未来几个月内走高。

即使它正在兑现，也没有多少动静

Concho Resources股票今年的石油价格也仅落后于7%。即使该公司进入今年以增加其石油产量15%的步伐，尽管减少了17%的资本支出以便它可以产生50美元的石油自由现金流，但这种微薄的收益仍然存在。随着油价反弹，康乔的自由现金有望飙升。最重要的是，该公司最近兑现了石油基础设施投资，这将带来另一笔现金收入。

由于公司已经拥有强大的资产负债表，Concho Resources有能力在今年向股东返还资金。司钻最近发起了现金股息。它可能很快采取下一步行动，并通过授权股票回购计划跟随其同行。将这种潜在的催化剂添加到公司快速增长的石油产量和现金流中，而Concho的股票似乎在未来几个月内有足够的燃料来激增。

石油补丁仍然有很大的好处

今年油价大幅上涨，这为大多数石油股带来了大幅反弹。然而，在ConocoPhillips，Concho Resources和Anadarko Petroleum的带领下，一些人的反应迟缓。所有这三家公司看起来都具有显着的上行潜力，因为它们有望产生大量现金，其中大部分可以返还给投资者。只要油价持续上涨，这些双重催化剂可能会推动未来几个月的股价上涨。