防御性资产以及如何使用它

关于防御资产和机制的问题很多。我想强调几个重要方面，以便更全面地了解该主题。对于任何对防御工具非常感兴趣的人，我强烈建议您花时间详细研究下面列出的问题。首先，让我们谈谈beta系数。我们需要认识到，诸如SDS(2x杠杆反向S&P 500 ETF)，DXD(反向道琼斯ETF)和例如SPXU(3x杠杆反向S&P 500)等工具具有负β系数。这是因为他们反对市场，短期并且同时领先。例如，SDS和DXD的β系数是-1，SPXU的特征是-1.7 beta系数。

如果我们通过购买波动率确保我们的投资组合，即VXXB和TVIX，他们有一个正β系数值，因为对于这些工具，该指数是VIX指数期货的短期总结果 - 一个维持两个最接近的位置的策略指数芝加哥期权交易所波动率指数(VIX)的月度期货合约，绝不是标准普尔500指数或道琼斯指数。在这种情况下，VXXB和TVIX的β系数分别为1和1.5。

其次(在我看来，最重要的是)，我们应该强调使用这些工具时时间功能的重要性。通过类比选项(theta函数)，时间因素在这里也很重要。这些工具不应长期保留在投资组合中，也不应用作长期套期保值。我们需要尽快摆脱它们，以免在我们的投资组合中产生挂钩的不利影响。

这是一个例子。假设市场出现下滑或者会出现调整。我们在VXXB开了一个多头头寸。在指数下跌的那段时间里，它提供了一个很好的对冲，可以弥补我们股票头寸的损失。然而，有必要按时摆脱这种保护，因为当市场方向发生变化时，我们的防御资产将招致我们的损失。

记住并记住它!如果您不希望它们对您起作用，您不应该长期保留您的投资组合中的防御性资产。从长远来看，黄金矿业股票表现优异。首先，它们不像反向ETF，VXXB或TVIX那样易变。其次，他们会以股息的形式为您提供额外的现金流。

你不应该使用保险快乐去幸运。有必要监控市场并确保您研究材料。我的所有发言都具有最重要的实际意义。在这种情况下，时间将成为你的朋友或你最大的敌人。

也许我曾用胡言乱语，投资银行家的语言写这篇文章，所以不是每个人都会理解所有方面。如果您有任何疑问，可以自由地问我。但是不要忘记旧的规则 - “学习，研究，学习!”这些是谁的话?我甚至不记得了。